Dainese change à nouveau de propriétaire

HPS et Arcmont finalisent l'acquisition de 100 % des parts de la marque

La dette de la marque italienne réduite de 190 millions d'euros

Les marques ont beau être iconique et réputé pour leur savoir-faire, elles ne sont pas à l'abri des difficultés et c'est particulièrement vrai sur le marché de la moto où l'on a récemment pu voir l'ogre KTM vaciller et n'être sauvé que par l'intervention de son partenaire et désormais propriétaire, Bajaj. Si les raisons sont bien différentes, Dainese a également rencontré de grandes difficultés financières et change encore de main.

Emblématique de l'équipement motard haut de gamme et propriétaire des marques AGV et TCX, le fabricant italien vient pourtant de changer de propriétaire pour la troisième fois en l'espace d'une décennie.

En 2014, c'est le fonds d'investissement Investcorp basé à Bahreïn qui avait racheté l'entreprise à Lino Dainese pour 130 millions d'euros. Grâce à une notoriété toujours plus croissante, Investcorp avait cédé ses parts au fonds américain Carlyle pour la somme record de 630 millions d'euros en 2022.

À cette époque, la marque générait environ 250 millions de chiffre d'affaires annuel, mais ses ventes ont reculé sur les marchés émergents d'Asie et d'Amérique du Sud, entrainant des surstocks, des problèmes de trésoreries et se sont couplées à des expansions à d'autres secteurs qui n'ont pas vraiment réussi. Résultat des comptes, les pertes se sont accélérées et la dette a fini par atteindre 332 millions d'euros à l'issue de l'année 2024.

La marque italienne a progressivement réduit cette dette par l'injection de capitaux du fonds propriétaire, mais surtout par HPS Investment Partners et Arcmont Asset Management, deux spécialistes de la gestion d'actifs, qui ont apporté dans un premier temps 25 millions d'euros pour permettre d'éponger une partie des dettes, mais surtout anticipé une recapitalisation en vue de reprendre la marque.

Annoncée à l'automne, l'opération a finalement été conclue le 28 janvier dernier après l'autorisation de la Commission Européenne. HPS et Arcmont ont donc fait l'acquisition de 100 % des parts et voix de Dainese à travers les investissements précédemment annoncés. En complément, HPS et Arcmont ont également financé en fonds propres le groupe Dainese à hauteur de 30 millions d'euros.

La dette financière de Dainese a été réduite de 190 millions d'euros, le reste des obligations, 142 millions, étant fixé pour une échéance en 2030. Le groupe Dainese va désormais pouvoir démarrer un nouveau chapitre avec l'objectif de reprendre sa marche en avant.

Angel Sánchez, CEO de Dainese :

Cette transaction représente une étape majeure pour Dainese. HPS et Arcmont sont des investisseurs et des partenaires qui partagent notre vision, notre passion pour l'innovation et notre engagement indéfectible envers la sécurité et la qualité. Leur soutien nous permettra de poursuivre sur notre lancée, d'explorer de nouvelles pistes et de continuer à développer des produits qui intègrent harmonieusement technologie, protection et design.